Trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh mới đây, Samsung đã phát đi một tín hiệu rõ ràng về niềm tin vào nhu cầu bộ nhớ AI trong dài hạn khi lần đầu tiên tiết lộ những tiến triển cụ thể liên quan đến các hợp đồng cung ứng dài hạn (Long-Term Agreements – LTAs).
Trong khi Micron dự kiến các Thỏa thuận khách hàng chiến lược (Strategic Customer Agreements – SCAs) sẽ chiếm khoảng 50% doanh số bán bộ nhớ theo hợp đồng dài hạn, Samsung đang theo đuổi chiến lược quyết liệt hơn khi đặt mục tiêu phân bổ 60–70% tổng công suất sản xuất (CAPA) cho các đơn hàng theo LTAs, theo ZDNet.
News1 cho biết Samsung đã ký kết LTAs với 5 khách hàng trung tâm dữ liệu toàn cầu, đồng thời đang ở giai đoạn hoàn tất đàm phán với 5 khách hàng quy mô lớn khác. Theo Seoul Economic Daily, nhóm khách hàng này được kỳ vọng bao gồm AWS, Microsoft, Google Cloud, Meta và Oracle.
Mô hình LTA mở rộng vượt ra ngoài DRAM
Theo News1, Samsung cho biết các LTAs nhiều năm của hãng được xây dựng theo mô hình 5 năm luân phiên (rolling five-year), trong đó các điều khoản hợp đồng sẽ được đàm phán và gia hạn hằng năm.
Không chỉ áp dụng cho DRAM, Samsung cũng đang mở rộng mô hình hợp đồng dài hạn sang NAND Flash, theo ZDNet.
Samsung cũng tiết lộ một số cơ chế trong LTAs tương tự như SK hynix đã công bố trước đó. Trong khi SK hynix cho biết các hợp đồng bao gồm khoản đặt cọc của khách hàng và các điều khoản ràng buộc nhằm tăng khả năng thực thi hợp đồng cũng như cải thiện khả năng dự báo nhu cầu dài hạn, ETNews cho biết Samsung hiện đã nhận khoản thanh toán trước tương đương khoảng 25% khối lượng đã ký kết, qua đó tăng mức độ cam kết mua hàng từ phía khách hàng.
Bên cạnh đó, các LTAs của Samsung còn bao gồm cơ chế giá sàn (price floor) đối với các sản phẩm bộ nhớ phổ thông, giúp hạn chế tác động tiêu cực đến lợi nhuận khi thị trường suy giảm mạnh, theo ETNews.
Dù đã ký nhiều hợp đồng dài hạn, nhu cầu thị trường vẫn tiếp tục rất mạnh. News1 cho biết nhiều khách hàng mới vẫn đang tìm kiếm LTAs, trong khi các khách hàng hiện hữu cũng liên tục yêu cầu tăng thêm nguồn cung. Samsung được cho là dự báo tình trạng thiếu hụt bộ nhớ AI sẽ nghiêm trọng hơn trong năm tới, với sự mất cân đối giữa cung và cầu có thể kéo dài đến năm 2028.
Việc mở rộng LTAs có thể làm thay đổi cơ chế định giá bộ nhớ
Theo Invest Chosun, sản lượng theo LTAs được dự báo sẽ chiếm hơn 30% lượng máy chủ DDR5 xuất xưởng trong nửa cuối năm 2026 (H2 2026).
Nếu tính cả các dòng sản phẩm vốn đã vận hành theo hợp đồng dài hạn như HBM, các nhà phân tích được trích dẫn trong báo cáo ước tính gần một nửa công suất DRAM toàn cầu có thể được "khóa" trong các hợp đồng dài hạn vào năm 2027, qua đó đẩy nhanh xu hướng chuyển dịch sang mô hình cung ứng theo hợp đồng.
Việc tỷ trọng nguồn cung theo LTAs ngày càng lớn cũng có thể làm thay đổi cách hình thành giá trên thị trường bộ nhớ.
Theo TrendForce, nhiều nhà cung cấp dịch vụ đám mây (CSP) của Mỹ đã ký các LTAs kéo dài nhiều năm, trong đó có điều khoản hạn chế nhà sản xuất tăng giá đối với các khách hàng này. Vì vậy, TrendForce dự báo giá hợp đồng DRAM dành cho máy chủ sẽ tăng khoảng 13–18% theo quý trong quý III/2026 (3Q26). Tuy nhiên, mức tăng này vẫn chịu ảnh hưởng bởi các điều khoản giá đã được cố định trong các hợp đồng dài hạn.
-bdc0b22357334.jpg)
