Nhu cầu máy chủ AI đẩy giá memory tăng sốc trong Q2/2026

Khảo sát giá bộ nhớ mới nhất từ TrendForce cho thấy các nhà cung cấp DRAM đang chuyển dịch công suất sang HBM và ứng dụng máy chủ trong Q2/2026, đồng thời áp dụng chiến lược “catch-up pricing” để thu hẹp chênh lệch giá giữa các phân khúc sản phẩm. Giá hợp đồng DRAM truyền thống dự kiến tăng 58–63% QoQ, bất chấp rủi ro suy giảm nhu cầu ở thị trường cuối.

Trong khi đó, thị trường NAND Flash tiếp tục được dẫn dắt bởi nhu cầu từ AI và trung tâm dữ liệu, với xu hướng tăng giá lan rộng trên toàn bộ danh mục sản phẩm. Tổng thể, giá hợp đồng NAND Flash dự kiến tăng 70–75% QoQ trong Q2/2026.

Xét theo từng phân khúc DRAM, giá được dự báo vẫn giữ ở mức cao do nguồn cung thắt chặt. Dù nhu cầu hệ thống PC đã bị điều chỉnh giảm, các nhà cung cấp đồng thời cắt giảm lượng hàng giao cho OEM và nhà sản xuất module. Kết quả là các OEM có tỷ lệ phân bổ thấp buộc phải mua với giá cao hơn từ nhà cung cấp hoặc đối tác module, qua đó tiếp tục đẩy giá lên.

Các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây Bắc Mỹ đang đẩy nhanh triển khai AI inference, kéo theo nhu cầu mạnh mẽ đối với cả máy chủ AI và máy chủ đa dụng. RDIMM dung lượng cao trở thành mục tiêu chính. Ở phía cung, các nhà sản xuất tiếp tục ưu tiên DRAM cho máy chủ do biên lợi nhuận cao hơn, đồng thời đàm phán các hợp đồng dài hạn với khách hàng lớn để hỗ trợ mở rộng công suất. Tuy nhiên, nguồn cung ngắn hạn vẫn đang rất hạn chế.

Trong phân khúc smartphone, các thương hiệu đang chịu áp lực lớn từ chi phí bộ nhớ tăng cao và có thể điều chỉnh kế hoạch sản xuất từ Q2/2026. Tuy vậy, nhu cầu DRAM di động dự kiến chưa giảm đáng kể trong nửa đầu năm. Khi giá Q2 được chốt với khách hàng lớn và thiết lập mặt bằng giá mới, DRAM mobile được kỳ vọng tiếp tục tăng so với quý trước.

Đối với DRAM đồ họa, chi phí bộ nhớ tăng đang gây áp lực lên nhu cầu laptop và thiết bị gaming, trong khi công suất dành cho GDDR vẫn hạn chế, khiến nguồn cung bị bó hẹp. Vì vậy, giá được dự báo sẽ tiếp tục tăng trong Q2/2026.

Ở phân khúc DRAM tiêu dùng, khách hàng chủ yếu tập trung vào các sản phẩm giá rẻ, biên lợi nhuận thấp. Việc giá tăng liên tục từ đầu 2025 đã khiến chi phí bộ nhớ vượt giá bán ở một số sản phẩm, dẫn đến nhu cầu mua vào chậm lại. Tuy nhiên, việc các nhà cung cấp lớn rút dần khỏi thị trường DRAM tiêu dùng vẫn là yếu tố chính gây mất cân bằng cung cầu, và tình trạng thiếu hụt vẫn chưa được cải thiện.

Cuộc đua AI làm gia tăng áp lực công suất, tiếp tục đẩy giá NAND Flash đi lên

Trong Q2/2026, mức tăng trưởng NAND Flash vẫn bị hạn chế dù các nhà cung cấp tăng sản lượng bit thông qua cải tiến quy trình và mở rộng sử dụng QLC. Nhu cầu từ máy chủ AI vẫn rất mạnh, trong khi các hãng PC và smartphone buộc phải giảm dung lượng sản phẩm để kiểm soát nhu cầu NAND Flash.

Người mua ngày càng kỳ vọng giá SSD client sẽ tiếp tục tăng, dù nhu cầu PC chưa phục hồi. Đồng thời, lo ngại rằng nhu cầu từ server sẽ “chiếm hết” công suất khiến các khách hàng tăng cường tích trữ hàng tồn kho. Các nhà cung cấp hiện tập trung tối đa hóa lợi nhuận bằng cách duy trì giá trong Q2, thông qua việc tiếp tục hạn chế nguồn cung cho SSD client.

Nhu cầu SSD hiệu năng cao tăng mạnh khi AI tạo sinh bước vào giai đoạn triển khai quy mô lớn, với đơn hàng SSD doanh nghiệp không có dấu hiệu chậm lại. Một đợt thiếu hụt rõ rệt được dự báo trong năm 2026, trong khi việc mở rộng công suất đáng kể khó có thể diễn ra trước cuối 2027 hoặc 2028. Các CSP sẵn sàng chấp nhận mức giá cao hơn và ký hợp đồng dài hạn để đảm bảo nguồn cung, qua đó củng cố thêm quyền định giá của nhà cung cấp.

Đối với eMMC/UFS, dù thị trường smartphone còn yếu, nhu cầu truyền tải tốc độ cao từ các tính năng AI trên thiết bị flagship vẫn duy trì ổn định, trong khi nhu cầu từ ô tô và công nghiệp cũng phục hồi nhẹ. Về phía cung, eMMC/UFS dùng chung công suất với SSD doanh nghiệp nhưng có biên lợi nhuận thấp hơn đáng kể, dẫn đến mức thiếu hụt nghiêm trọng nhất trong tất cả các phân khúc. Giá dự kiến sẽ tăng mạnh trong Q2/2026.

Ở thị trường bán lẻ, cũng như thẻ nhớ và USB, nhu cầu tiếp tục suy giảm do áp lực giá. Các nhà sản xuất module phải đối mặt với cả chi phí cao và sức mua yếu, khiến nhu cầu wafer NAND Flash giảm. Xét đến điều chỉnh tồn kho và lợi nhuận, wafer trở thành ưu tiên thấp nhất trong phân bổ hàng của nhà cung cấp. Tuy nhiên, do nguồn cung trên thị trường cực kỳ hạn chế, giá wafer vẫn được dự báo tiếp tục tăng trong quý 2.