AI giữ giá bộ nhớ ở mức cao, nhưng đà tăng bắt đầu chậm lại trong quý III/2026

Thị trường bộ nhớ toàn cầu tiếp tục được hưởng lợi từ làn sóng đầu tư AI, nhưng tốc độ tăng giá đang có dấu hiệu hạ nhiệt khi nhu cầu từ các thiết bị tiêu dùng suy yếu và mức giá đã lên cao kỷ lục. Đây là nhận định mới nhất từ TrendForce trong báo cáo dự báo thị trường bộ nhớ quý III/2026.

DRAM vẫn khan hiếm, giá tiếp tục tăng

TrendForce dự báo giá hợp đồng DRAM truyền thống sẽ tăng khoảng 13-18% so với quý trước trong quý III/2026. Mặc dù mức tăng vẫn đáng kể, tốc độ này đã chậm hơn so với các quý trước do nhu cầu từ PC và smartphone suy yếu, đồng thời thị trường đang bước vào giai đoạn so sánh với nền giá rất cao.

Ở mảng NAND Flash, giá hợp đồng cũng được dự báo tăng khoảng 10-15%, tiếp tục được hỗ trợ bởi nhu cầu từ AI inference và các dự án trung tâm dữ liệu quy mô lớn. Tuy nhiên, việc giá đã đạt mức kỷ lục khiến nhiều khách hàng tiêu dùng không còn sẵn sàng chấp nhận thêm các đợt tăng giá mạnh.

AI tiếp tục là động lực lớn nhất của thị trường bộ nhớ

Theo TrendForce, nhu cầu triển khai AI Factory, hạ tầng GPU và các trung tâm dữ liệu AI vẫn là yếu tố quan trọng nhất duy trì sức nóng của thị trường bộ nhớ.

Đặc biệt, các máy chủ sử dụng CPU x86 kết hợp bộ nhớ RDIMM vẫn là nền tảng chủ lực cho các ứng dụng Agentic AI nhờ khả năng xử lý đa nhiệm. Khi nguồn cung CPU dần được cải thiện, lượng máy chủ xuất xưởng dự kiến sẽ tiếp tục tăng đến năm 2027, kéo theo nhu cầu RDIMM duy trì ở mức cao.

Mặc dù Server DRAM vẫn thiếu nguồn cung, tốc độ tăng giá được kỳ vọng sẽ ổn định hơn do ngày càng nhiều giao dịch được thực hiện thông qua các hợp đồng cung ứng dài hạn (Long-Term Agreements – LTAs).

Nguồn cung đang được ưu tiên cho AI

Một xu hướng đáng chú ý là các nhà sản xuất bộ nhớ tiếp tục điều chỉnh công suất sang các sản phẩm phục vụ AI và trung tâm dữ liệu.

Điều này khiến nguồn cung DRAM cho PC tiếp tục bị thu hẹp khi nhiều dây chuyền được chuyển sang sản xuất Server DRAM.

Tương tự, nguồn cung LPDRAM vẫn duy trì ở mức hạn chế do các nhà sản xuất ưu tiên năng lực cho các ứng dụng AI, bất chấp nhu cầu smartphone đang có dấu hiệu chững lại.

Trong phân khúc Graphics DRAM, nhu cầu GDDR7 chưa bùng nổ như kỳ vọng dù NVIDIA đã ra mắt RTX PRO 6000 Blackwell. Tuy nhiên, việc các hãng bộ nhớ chuyển công suất sang các dòng sản phẩm khác vẫn khiến nguồn cung GDDR6 và GDDR7 tương đối hạn chế, hỗ trợ mặt bằng giá tiếp tục tăng.

Thị trường tiêu dùng chịu áp lực từ giá cao

Ở phân khúc PC, các nhà sản xuất vẫn tiếp tục bổ sung tồn kho theo kế hoạch. Tuy nhiên, chi phí linh kiện tăng sẽ dần phản ánh vào giá bán lẻ notebook, tạo áp lực lên nhu cầu tiêu dùng trong thời gian tới.

Đối với smartphone, nhiều thương hiệu dự kiến tăng giá bán để bù đắp chi phí LPDRAM cao hơn. Tuy nhiên, điều này cũng khiến các hãng trở nên thận trọng hơn trong kế hoạch sản xuất và mua linh kiện cho nửa cuối năm.

Trong khi đó, nhu cầu DRAM cho TV, đầu thu truyền hình và các thiết bị điện tử tiêu dùng truyền thống vẫn khá yếu. Ngược lại, các lĩnh vực như ô tô, SSD máy chủ và thiết bị mạng vẫn duy trì nhu cầu tích cực.

SSD doanh nghiệp tiếp tục hưởng lợi từ AI

Ở thị trường Enterprise SSD, các nhà sản xuất NAND Flash tiếp tục ưu tiên công suất cho dòng sản phẩm này nhờ nhu cầu từ AI và sự triển khai dần của nền tảng NVIDIA Vera Rubin.

Tuy nhiên, nguồn cung DRAM nội bộ vẫn còn hạn chế, đặc biệt đối với các SSD doanh nghiệp dung lượng nhỏ nhưng yêu cầu hiệu năng cao. Điều này tiếp tục hỗ trợ xu hướng tăng giá trong phân khúc Enterprise SSD.

Ngược lại, Client SSD đang chịu áp lực khi các OEM PC đã tích trữ lượng hàng lớn trong nửa đầu năm. Tồn kho cao khiến khách hàng ít sẵn sàng chấp nhận thêm các đợt tăng giá, buộc các nhà cung cấp phải linh hoạt hơn trong chính sách giá.

NAND Flash wafer và bộ nhớ di động tăng chậm hơn

Phần lớn các hãng smartphone đã hoàn tất việc mua linh kiện cho các sản phẩm mới trong nửa đầu năm 2026. Trong nửa cuối năm, chỉ các mẫu flagship tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với UFS 4.0, trong khi phân khúc tầm trung và phổ thông vẫn khá trầm lắng.

Nguồn cung eMMC và UFS hiện đã cải thiện so với trước, trong khi nhu cầu thị trường suy yếu khiến khả năng tăng giá của các nhà cung cấp giảm đáng kể.

Đối với NAND Flash wafer, nhu cầu từ USB, thẻ nhớ và các sản phẩm lưu trữ bán lẻ vẫn ở mức thấp. Dù các nhà sản xuất tiếp tục ưu tiên công suất cho AI và máy chủ, nhu cầu wafer trên thị trường mở đã giảm đủ mạnh để khiến tốc độ tăng giá trong quý III chậm lại rõ rệt.

Triển vọng

Báo cáo của TrendForce cho thấy AI vẫn là động lực tăng trưởng lớn nhất của thị trường bộ nhớ trong năm 2026. Tuy nhiên, khi giá DRAM và NAND Flash đã lên mức cao kỷ lục, thị trường đang bước sang một giai đoạn mới, nơi tốc độ tăng giá dần chậm lại do sức mua từ các lĩnh vực tiêu dùng suy yếu.

Dù vậy, trong bối cảnh nguồn cung vẫn được ưu tiên cho AI, máy chủ và trung tâm dữ liệu, giá bộ nhớ nhiều khả năng sẽ tiếp tục duy trì ở mặt bằng cao trong các quý tới.